Как выбрать управляющую компанию?
К середине 2009 года на рынке услуг доверительного управления образовалась конкуренция не меньшая, чем в банковской сфере. Гигантов, которые еще в недалеком прошлом были единицами, активно подвигают молодые агрессивные управляющие компании. Какими же критериями руководствоваться при выборе управляющей компании?
Понятно, что компания для управления инвестициями, должна быть, во-первых, надежной, а во-вторых, максимально доходной. Но вот как определить степень надежности и доходности потенциально выбранной управляющей компании?
Существует несколько мифов об управляющих компаниях.
Миф №1. Хорошая управляющая компания – высокодоходная компания
Следует помнить, что уровень доходности за предыдущий период – это все-таки не проценты по депозиту. Не нужно думать, что если в прошлом году доходность какого-то ПИФа составила 70%, то так будет всегда. Кстати, многие управляющие компании, зная привычку своих клиентов именно так выбирать доверителя, пересчитывают доходность какого-либо инструмента за самый успешный период в годовые, чем привлекают большое количество новых клиентов. Поэтому слишком высокие и гладкие результаты, предъявляемые управляющей компанией, должны насторожить потенциального клиента.
Если, к примеру, из ПИФа выйдет клиент, имевший достаточно крупную долю, стоимость фонда резко возрастет и будет поделена между оставшимися пайщиками, что, естественно, резко снизит их доход.
Один год – слишком маленький период для определения успешности управляющей компании. Лучше всего выбирать не ту компанию, которая смогла установить рекорд доходности по какому-либо инвестиционному инструменту в определенный период, а ту, которая имеет показатели чуть выше среднего по рынку, но стабильно в течение достаточно длительного периода.
Миф №2. Крупная управляющая компания – надежная компания
Объем активов управляющей компании и ее собственный капитал не являются гарантией эффективной и надежной работы. Фондовый рынок – это быстро меняющееся финансовое пространство. Поэтому ни одна компания не застрахована от неожиданностей и неудач. Кроме того, активы могут быть искусственно наращены компанией для придания солидности и веса на рынке оказания финансовых услуг.
По словам экспертов, хоть каким-то мерилом надежности управляющей компании может служить доля розницы в ее деятельности. О величине розницы в управляемых активах говорит количество клиентов доверительного управления.
Миф №3. Опытная управляющая компания – успешная компания
Конечно, если компания держится на рынке долго, значит, как минимум не снижается количество ее инвесторов. Однако многолетняя работа управляющей компании в этом бизнесе не является показателем высокой доходности ее инвесторов. Часто новички рынка оказываются куда более успешными, чем их конкуренты-старожилы.
Признаками надежной и эффективной управляющей компании могут служить:
1. Крупные и известные учредители
Управляющая компания, учрежденная крупной организацией или банком, располагает большими «материнскими» ресурсами и репутацией, доступом к секретной информации и опытными специалистами
2. Большое число клиентов на протяжении всего периода деятельности компании
Следует помнить, что приток клиентов может быть связан с хорошей пиар-кампанией. Однако клиенты индивидуального доверительного управления обычно приходят в компанию либо по рекомендации, либо по результатам исследования рынка управляющих компаний. Поэтому чем больше у компании таких клиентов, тем более надежной ее можно назвать.
3. Большой собственный капитал
В случае просчетов и возможных неудач управляющей компании, она сможет предоставить своим клиентам гарантии по вкладам за счет собственного капитала. Такая ответственность перед инвесторами предусмотрена российским законодательством.
4. Широкий ассортимент инвестиционных услуг
Большой выбор способов вложение капитала дает клиенту и большую свободу действий: в зависимости от ситуации на рынке вкладчик может менять финансовые инструменты.
5. Возможность ликвидности средств вкладчиков
Конечно, в условиях нестабильности рынка инвестор, прибегающий к услугам управляющей компании, обязан думать о быстром и беспрепятственном выводе своих средств.
6. Большой сервисный пакет
Уважающая себя управляющая компания, помимо индивидуального подхода, должна предоставлять своим клиентам следующие виды услуг:
- большое количество пунктов по работе с клиентами;
- постоянную информационную и аналитическую поддержку клиентов (желательна круглосуточная связь, проведение обучающих семинаров);
- возможность обмена финансовых инструментов (желателен бесплатный обмен).
Нужно помнить, что к услугам управляющей компании как раз и обращаются для экономии сил, времени и средств. Поэтому хороший сервис, пожалуй, одно из необходимых условий при выборе управляющей компании.
7. Как это ни странно в эпоху информатизации, но в первую очередь при выборе управляющей компании следует обратить внимание на ее сайт. Информация на сайте должна быть актуальной, обновляться ежедневно. Кроме того, на сайте хорошей управляющей компании обязательно должен быть инвестиционный калькулятор.
Кроме того, при выборе управляющей компании следует определиться со специализацией. Управляющая компания может специализироваться только на каком-то одном финансовом инструменте, например, на ПИФах. Она может предлагать различные комбинации финансовых инструментов. Кроме того, управляющая компания может работать исключительно лишь с крупными инвесторами, а может брать в управление и деньги простых граждан.
Как это ни странно, но плата, которую берет управляющая компания за свои услуги, играет при выборе самую последнюю роль. Во-первых, в сегодняшних высоконкурентных условиях управляющие компании держат примерно одинаковый уровень вознаграждений за свою работу. А во-вторых, грамотные действия хорошей управляющей компании с лихвой окупят все комиссии.
Статья опубликована на сайте www.denga.ru